Эта улица возникла на одной из старомосковских дорог на юг — в Рязань, Тулу, Серпухов. Ее проложили в Замоскворечье в то время, когда эти места покрывали леса.
По легенде, эта церковь стоит там, где великие князья встречали ханских послов с «Басмой» или «Болваной» (войлочным изображением хана). Иван III отказался платить дань и втоптал болвана в землю. В память об этом событии он приказал построить храм во имя Преображения Господня.
Дом Пятницкого попечительства для размещения приюта, училища для детей и ремесленных мастерских построили на средства промышленников Бахрушиных и Михайловых.
Этот храм появился еще в XV веке. Причем тогда существовали сразу две церкви Николы в Кузнецах: одна в Замоскворечье, а вторая — это современный храм Святителя Николая в Котельниках на левом берегу Москвы-реки. Возможно, именно с левого берега в Замоскворечье переселились кузнецы.
Современное название Лужнецкой улице дали в память об Алексее Бахрушине, московском купце, коллекционере и покровителе искусств. А в доме на пересечении с Садовым кольцом находится основанный им в 1894 году Театральный музей. Уже много лет он остается крупнейшим в мире.
Старостой этой церкви с 1903 года был богатый купец Ефим Привалов. Но его миллионы не смогли спасти храм.
В этот дом купец Привалов вложил свои миллионы. Он производил и продавал веревки, войлок, паклю и рогожу для строительных работ. Торговля шла так бойко, что Привалов обжился несколькими домами в Москве. Но в новейшей истории места им не нашлось.