В XIX веке предприниматель А. Пороховщиков открыл на Никольской фешенебельную гостиницу «Славянский базар». Но прославили ее вовсе не дорогие номера и изысканные интерьеры, а одноименный ресторан на первом этаже.
Никто не знает точно, откуда появилось название этого переулка. По одной версии, здесь торговали ветошью. По другой, ветошками — редкой тканью, купить которую не всегда было под силу даже состоятельным людям.