Никто не знает точно, откуда появилось название этого переулка. По одной версии, здесь торговали ветошью. По другой, ветошками — редкой тканью, купить которую не всегда было под силу даже состоятельным людям.
Вошел в историю этот переулок благодаря дому №7, где был трактир Бубнова.
...первый и второй этажи предполагается отдать под магазины, на верхнем устроить трактир, состоящий из большого и светлого зала и отдельных комнат, освещенных полукруглыми окнами... Подвальный этаж назначается для торговли чаем и съестными припасами — это, так называемое простонародное отделение трактира.
Старобубновский трактир в жизни торговцев Гостиного ряда играл большую роль. Каждый день, исключая воскресные и праздничные, он с раннего утра и до поздней ночи был переполнен купцами, приказчиками, покупателями и мастеровыми. Тут за парой чая происходили торговые сделки на большие суммы.
А подвальное отделение трактира называли «Бубновской дырой».
...помещение «дыры» состояло из большого подвала с низким сводчатым потолком, без окон, перегороженное тонкими деревянными перегородками на маленькие отделения, похожие на пароходные каюты. В каждом таком отделении, освещенном газовым рожком, стоял посередине стол с залитой вином грязной скатертью и кругом его четыре стула. Другой мебели там не было. В этих темных, грязных и душных помещениях ежедневно с самого раннего утра и до поздней ночи происходило непробудное пьянство купцов. Эти «троглодиты» без воздуха и света чувствовали себя там прекрасно, потому что за отсутствием женщин там можно было говорить, петь, ругаться и кричать громко и откровенно о самых интимных и щекотливых предметах... Общая картина «Бубновской дыры» была похожа на филиальное отделение ада, где грешники с диким криком, смехом, а иногда и с пьяными слезами убивали себя алкоголем...